GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ Zaman Parite Haber Beklenti Önceki 09:00 GBP Çekirdek TÜFE (Aylık Bazda) (Aylık) (Eyl) 0.005 0.007 09:00 GBP Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) (Yıllık) (Eyl) 0.03 0.031 …
GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ Zaman Parite Haber Beklenti Önceki 09:00 GBP Çekirdek TÜFE (Aylık Bazda) (Aylık) (Eyl) 0.005 0.007 09:00 GBP Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) (Yıllık) (Eyl) 0.03 0.031 09:00 GBP Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Eyl) 0.004 0.007 09:00 GBP Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Eyl) 0.032 0.032 12:00 EUR Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Eyl) 1,90% 0.019 12:00 EUR Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık) (Eyl) 0.034 0.034 15:30 CAD Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Eyl)   0.002 15:30 CAD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık) (Eyl) 0.001 0.002 17:30 USD Ham Petrol Stokları 1,857M 6,088M 17:30 USD Benzin Stokları -1,267M -1,958M 17:30 TRY Merkezi Hükümet Borç Stoku (Eyl)   2.041,7B “PİYASANIN ROTASI” Finansal Sonuçlar Endeksleri Yukarı Çekiyor… Piyasalar risk algısını şekillendiren enerji krizine bağlı enflasyon/stagflasyon korkularını geçici olarak gündem dışına taşırken, $ temasında gerileme ve ABD şirket finansallarında pozitif sürprizler pozitif katalist olarak yer almaktadır. Bu durum risk algısını olumlu etkilerken, SP500 endeksi yukarı yönlü momentumunda 4500 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlamaktadır. İlginç olan nokta ise ABD 10 yıllık tahvil faizinde %1,50 – % 1,55 üzerinde kalıcı olmasıyla %1,65 seviyesinde bulunulmasıdır. Bu duruma piyasa daha önce negatif tepki verirken, şimdi ABD endeksleri pozitif tepki vermektedir. Bir noktada (finansal sonuçlar bitince) tekrar ABD tahvil faizinin yükselişinin endeksler ve $ temasında ki negatif etkilerini görüyor olacağız. Petrol fiyatlarında aşağı yön sınırlı kalırken, enerji krizinin temelini oluşturan arz yönlü şoklar ve fiyat şokları devam etmektedir. Ama piyasa buna rağmen enflasyon/stagflasyon temasını fiyatlara yansıtmamaktadır. Asya piyasaları da benzer şekilde ABD yükselişini takip ederek, pozitif hareket etmektedir. ABD finansal sonuçlarında Netflix öne çıkarken, Netflix tarafında “Squid Game” pozitif etkisi öne çıkmaktadır. Netflix finansa sonuçlarında pozitif sürpriz yaparken, 3.çeyrekte 4.38 milyon abone katılımı sağlamıştır. Analistler abone sayısında 3.72 milyon katılım beklerken, yine “Squid Game” etkisi beklentilerin aşılmasında katalist olmuştur. mevcut durumda abone sayısında en güçlü büyümeye ulaşılırken, son çeyrekte şirketin yönlendirmesinde 8.5 milyon abone (analistler 8.32 milyon) beklentisi bulunmaktadır. Tesla finansa sonuçlarında çip krizinin marjlara verdiği hasar ve Texas – Almanya fabrikalarının gelişmeleri öne çıkacaktır. Bu hafta J&J, Tesla, Intel, Verizon ve Barclays sonuçlarını takip edeceğiz. Türk varlıkları için haftanın en önemli gelişmesi olarak TCMB’nin faiz kararını izleyeceğiz.  Faiz kararı 21 Ekim Perşembe günü saat 14.00’te açıklanacaktır. GCM Yatırım Araştırma olarak beklentimiz 50 baz puan faiz indirimi ile politika faizinin %18 seviyesinden %17,50 seviyesine indirilmesi şeklindedir. Bu toplantıda gelebilecek 100 baz puanlık faiz indirimine şaşırmayacağımı belirtmek isteriz. Ekim toplantısından 50 baz puanlık indirim olması durumunda Kasım veya Aralık toplantılarının birinde 50 baz puan faiz indirimi gelebilir. Toplamda 200 baz puan indirim ile politika faizi %17 seviyesinde tamamlanabilir. Toplantıya ilişkin senaryolar çok fazla iken, pozitif senaryo Ekim toplantısının pas geçilmesi olacaktır. Fiyatlama reaksiyonları; S&P500 endeksi 4478 seviyesinde fiyatlanmaktadır.  Dolar temasında  (klasik $ endeksi) 93.71 seviyesinde hareket etmektedir. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,6513 seviyesinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,5579 seviyesinde bulunmaktadır. EURUSD paritesi 1.1647 seviyesinde bulunmaktadır. Altın $1774 ile $1800 psikolojik seviyesi altında hareket etmektedir.  Gümüş $23.79 fiyatıyla $23 psikolojik seviyesi üzerinde hareket etmektedir.  Altın / gümüş rasyosu 74.59 seviyesinde bulunmaktadır. USDTRY paritesi 9.3095 seviyesi ile 9.25 seviyesi üzerinde hareket etmektedir. Türkiye 5 yıllık CDS 447.283 ile 400 seviyesi üzerinde hareket etmektedir. Kaynak GCM Yatırım Hibya Haber Ajansı